외환 파생 상품 스왑

외환 파생 상품 스왑
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'스왑'이란 무엇입니까?
스왑은 두 당사자가 금융 상품을 교환하는 파생 계약입니다. 이러한 수단은 거의 모든 것이 될 수 있지만, 대부분의 스왑에는 양 당사자가 동의하는 명목 원금에 기초한 현금 흐름이 포함됩니다. 일반적으로 교장은 손을 바꾸지 않습니다. 각 현금 흐름은 스왑의 한쪽 다리로 구성됩니다. 하나의 현금 흐름은 일반적으로 고정되어 있으며, 다른 하나는 가변적입니다. 즉, 기준 금리, 유동 환율 또는 지수 가격을 기준으로합니다.
스왑의 가장 일반적인 종류는 이자율 스왑입니다. 스왑은 거래소에서 거래하지 않으며 소매 투자자는 일반적으로 스왑 거래를하지 않습니다. 오히려, 스왑은 기업이나 금융 기관 간의 장외 계약입니다.
깨는 아래로 '스왑'
이자율 스왑.
이자율 스왑의 경우, 당사자들은 이자율 위험을 헤지하거나 추측하기 위해 명목 원금을 기준으로 현금 흐름을 교환합니다 (이 금액은 실제로 교환되지 않습니다). 예를 들어, ABC는 5 년 만기 채권에서 100 만 달러를 발행했으며, 런던 인터 뱅크 제안 금 (LIBOR)에 1.3 % (또는 130 베이시스 포인트)를 더한 가변 연간 이자율을 적용했다. LIBOR는 1.7 %로 역사적으로 낮은 수준이어서 ABC의 경영진은 이자율 상승에 대해 우려하고있다.
그들은 5 년 동안 ABC에 LIBOR의 연간 이자율을 1 백만 달러의 명목 원금에 1.3 %를 지불 할 의사가있는 XYZ Inc. 를 찾습니다. 즉, XYZ는 최신 채권 발행에 대한 ABC의이자 지급을 지원할 것입니다. 교환으로 ABC는 XYZ에게 5 년 동안 1 백만 달러의 명목 가치로 6 %의 고정 연간 이자율을 지급합니다. ABC는 금리가 향후 5 년 동안 현저히 상승한다면 스왑의 혜택을 볼 수 있습니다. XYZ는 요금이 떨어지거나, 편평하게 유지되거나, 점차적으로 상승하는 경우 이익을 얻습니다.
이 금리 스왑의 시나리오는 다음과 같습니다. 1) LIBOR는 연간 0.75 % 상승하고, 2) LIBOR는 매년 2 % 상승합니다.
LIBOR가 연간 0.75 % 상승하면 회사 ABC의 5 년간의 채권 보유자에 대한 총이자 지급액은 $ 225,000입니다. 계산을 분해합시다. 1 년차에 이자율은 1.7 %가 될 것입니다.
2 학년 = 1.7 % + 0.75 % = 2.45 %
3 년 = 2.45 % + 0.75 % = 3.2 %
4 학년 = 3.2 % + 0.75 % = 3.95 %
5 학년 = 3.95 % + 0.75 % = 4.7 %
$ 225,000 = $ 1,000,000 x [(5 x 0.013) + 0.017 + 0.0245 + 0.032 + 0.0395 + 0.047]
즉, LIBOR가 평평하게 유지 되었다면 ABC가 지불 한 $ 150,000보다 $ 75,000 더 많습니다.
$ 150,000 = $ 1,000,000 x 5 x (0.013 + 0.017)
ABC가 XYZ $ 300,000을 지불합니다.
$ 300,000 = $ 1,000,000 x 5 x 0.06.
보답으로 22 만 2 천 달러를 받는다 (ABC의 채권 보유자에 대한이자 지급과 동일). 스왑에 대한 ABC의 순손실은 $ 300,000 - $ 225,000 = $ 75,000입니다.
두 번째 시나리오에서 LIBOR는 연간 2 % 씩 증가합니다. 따라서 1 학년이자 지급률은 1.7 %입니다.
2 학년 = 1.7 % + 2 % = 3.7 %
3 학년 = 3.7 % + 2 % = 5.7 %
4 학년 = 5.7 % + 2 % = 7.7 %
5 학년 = 7.7 % + 2 % = 9.7 %
이것은 ABC의 채권 보유자에 대한 총이자 지불액이 35 만 달러가되도록합니다.
$ 350,000 = $ 1,000,000 x [(5 x 0.013) + 0.017 + 0.037 + 0.057 + 0.077 + 0.097]
XYZ는이 금액을 ABC에 지불하고 ABC는 XYZ $ 300,000을 지불합니다. 스왑에 대한 ABC의 순익은 $ 50,000입니다.
대부분의 경우보다 두 당사자가 은행이나 다른 중개 기관을 통해 행동 할 것이므로 스왑을 줄일 수 있습니다. 두 기업이 이자율 스왑을 체결하는 것이 유익한 지 여부는 고정 이자율이자 변동 금리 대출 시장에서의 비교 우위에 달려 있습니다.
기타 스왑.
스왑에서 교환 된 금융 상품은이자 지급 일 필요는 없습니다. 수 많은 종류의 이국적인 스왑 계약이 있지만 비교적 일반적인 계약에는 상품 스왑, 통화 스왑, 부채 스왑 및 총 수익 스왑이 포함됩니다.
상품 스왑에는 협상 기간 동안 정해진 가격에 대한 브렌트 유가의 현물 가격과 같은 변동 상품 가격의 교환이 포함됩니다. 이 예에서 알 수 있듯이 상품의 교환은 가장 일반적으로 원유를 포함합니다.
통화 스왑에서, 당사자들은 서로 다른 화폐로 표시된 부채에 대해이자와 원금을 교환합니다. 이자율 스왑과는 달리, 원금은 명목 금액이 아니지만 이자율 의무와 함께 교환됩니다. 예를 들어, 중국이 아르헨티나와 스왑을 체결하여 후자가 외환 보유고를 안정시키는 것을 도와주는 등 통화 스왑이 국가간에 발생할 수 있습니다.
부채 - 주식 교환은 자본에 대한 부채의 교환을 포함한다. 상장 기업의 경우 주식에 대한 채권을 의미합니다. 기업이 채무를 재보하거나 자본 구조를 재분배 할 수있는 방법입니다.
총 수익 스왑에서 자산의 총 수익은 고정 이자율로 교환됩니다. 예를 들어, 보유 자산을 보유하기 위해 자본을 소비하지 않고도 기본 자산 (예 : 주식 또는 지수)에 고정 이자율을 지불하는 당사자에게 제공합니다.

파생 상품이란 무엇입니까?
거래 및 금융 분야에서 파생 상품은 계약을 통한 투자에 사용되는 도구로 간주됩니다. 그 가치는 & # 8220; 파생 된 & # 8221; 일반적으로 기본 자산 또는 단순히 기초 자산으로 언급되는 다른 자산의 원천으로부터 (또는 그에 기초하여) 결정됩니다. 다시 말해, 파생 계약은 다른 유형의 금융 상품이나 비금융 자산을 구매하거나 판매 할 수있는 계약입니다. 파생 상품 계약의 일반적인 유형에는 옵션, 선도, 선물 및 스왑이 포함됩니다.
파생 상품과 함께 일반적으로 사용되는 다양한 유형의 기초 자산에는 주식 또는 주식 지수, 고정 수입 증권, 통화, 상품, 신용 이벤트 및 기타 유형의 파생 상품이 포함됩니다. 파생 상품은 일반적으로 미래의 시장 요인의 변화 가능성에 대비하여 미래의 시장 가치에 대한 추측 또는 헤지 목적으로 투자자가 사용합니다.
기본 자산의 직접 거래 계약과 비교할 때 파생 상품 계약의 특별 가치는 개인이나 기업을 덜 기꺼이 또는 관리 할 수있는 위험을보다 기꺼이 또는 관리 할 수있는 자에게 이전 할 수 있다는 것입니다. 또한, 파생 상품 계약은 종종 초기 투자 자금조차도 거의 또는 전혀 필요하지 않으며 구매자의 미래 시점에 정산됩니다. 판매자 & # 8217; 계약 준수.
파생 상품은 & nbsp; 순수 결제 & # 8221; 기본 자산의 배달 또는 배달 불능을 통해 그러나 파생 상품 계약과 관련된 거래에서의 위치는 기본 자산이 구매자에게 전달되기 전에 빈번하게 종료됩니다. 1) 2015 년 11 월 27 일 검색 됨 bis. org/ifc/publ/ifcb35a. pdf.
외환 거래에서 파생 상품 사용.
대부분의 통화 거래는 지점 (spot) 또는 현금 (& # 8221; 시장은 통화 쌍이 현재 가치로 매매되고 2 일 이내에 배달됩니다. 이 기간은 거래 당사자의 계좌에서 거래가 완료되는 시점을 기준으로합니다. 그러나 통화는 선물, 선도, 옵션 및 스왑의 파생 상품 계약의 일부로 일반적으로 거래됩니다. 2) 2015 년 11 월 27 일 검색 phil. frb. org/research-and-data/publications/business-review/1995/brmj95gh. pdf.
외환 파생 상품의 종류.
선물 계약.
선물 계약은 미래의 특정 날짜에 사전 설정된 가격으로 통화량을 구매하거나 판매하는 계약입니다. 선물 계약의 손익은 실현되고 최종일에 지급됩니다. 통화 선물 계약은 표준 크기로 거래되며 일반적으로 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월의 세 번째 수요일에 해당하는 만기일을 설정합니다. 통화 선물 계약을 맺은 참가자는 '헤지 화자'가 될 수 있습니다. 미래의 가격 변화의 위험을 줄이기 위해 가격을 고정 시키려하거나, 투기꾼이 될 수 있습니다. 잠재적 이익을 추구하는 무역에 뛰어든
선도 거래.
선물 계약과 마찬가지로 선물환은 미래의 특정 날짜에 미리 설정된 가격으로 통화량을 매매하는 계약입니다. 그러나 선물 계약과 달리 앞으로 계약의 이익과 손실은 계약 만료시에만 실현되고 지불됩니다. 선물환 계약은 양 당사자 사이의 창구 판매상으로 거래되며 선물 계약과 달리 정기적으로 거래소에서 매매하지는 않습니다.
옵션 계약.
통화 옵션은 투자자에게 옵션이 만료되는 날짜 이전에 사전 설정된 가격으로 통화량을 매매 할 의무가 아니라 권리를 부여합니다. 통화를 판매 할 권리는 & # 8220; 통화 옵션 & # 8221; 구매 권리는 '풋'옵션으로 알려져 있습니다. & # 8221; 선택권은 선택권이 구매 된 후에 시장 조건이 바뀌면 구매자 또는 판매 인이 유리한 가격을 이용할 수있는 보험의 유형으로 이해 될 수있다.
예를 들어 통화 옵션을 구매하면 환율 상승 위험에 대한 보험으로 사용할 수 있지만 풋 옵션을 사면 환율 하락 위험에 사용할 수 있습니다. 옵션은 장외 시장과 거래소 모두에서 거래됩니다. 통화를 매매하기위한 수단으로 사용하는 것 외에도 선물과 같은 다른 파생 상품을 매매하기 위해 옵션을 사용할 수도 있습니다.
계약을 바꿔라.
통화 스왑은 서로 다른 날짜에 서로 다른 두 가지 통화로 지급 흐름을 교환하기위한 두 당사자 간의 계약입니다. 통화 스왑 계약의 참가자는 일반적으로 계약의 각 상대방이 사용할 수있는이자 상환 조건을 교환하려고합니다.
결제 흐름은 거래소 또는 '스왑'을 기반으로합니다. 원금 또는 명목 금액으로 알려진 정의 된 금액. 계약 당사자 중 한 사람은 안정적인 수익률로 고정 금리를 추구하고, 상대방은 수익률 개선 기회를 제공 할 수있는 변동 금리를 요구하기도합니다.
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파생 상품과 스왑의 차이점은 무엇입니까?
파생 상품은 하나 또는 여러 개의 기초 자산에 의존하는 가격의 유가 증권입니다. 일반적인 파생 상품에는 선도 계약, 선물 계약, 옵션 및 스왑이 포함됩니다. 반대로 스왑은 전체 자산 클래스 중 하나의 유형일뿐입니다.
파생 상품과 스왑의 차이점 설명.
파생 상품은 양 당사자 간의 계약이며, 그 가치는 기초 자산의 가격에 의해 결정됩니다. 파생 상품의 가치는 자산, 지수, 이자율, 상품 또는 통화의 성과에서 파생됩니다. 예를 들어, 파생 상품 인 지분 옵션은 기본 주식 가격에서 파생 상품의 가치를 파생합니다. 주식 옵션 가격은 기본 주식 가격이 변동함에 따라 변동합니다.
스왑은 두 당사자 간의 계약으로, 각 당사자는 이자율 지급과 같은 미래 현금 흐름을 교환하기로 동의합니다. 파생 상품과는 달리 스왑은 기본 자산에서 가치를 파생하지 않습니다.
이자율 스왑 설명.
스왑의 가장 기본적인 유형은 일반 바닐라 이자율 스왑입니다. 이러한 종류의 스왑에서 당사자들은이자 지급을 교환하는 것에 동의합니다. 예를 들어, 은행 A는 고정 금리를 기준으로 은행 B에 지불하는 것에 동의하고, 은행 B는 변동 금리를 기반으로 은행 A에 지불하는 데 동의합니다.
Bank A가 London Interbank Offered Rate (LIBOR)에 매달 1 %를 더한 금액으로 1000 만 달러를 투자한다고 가정합니다. 따라서 LIBOR가 변동함에 따라 은행이받는 지급액이 변경됩니다. 이제 B 은행이 매달 2.5 %를 지불하는 1,000 만 달러의 투자를 소유하고 있다고 가정합니다. 따라서 지급금은 정정됩니다.
은행 A는 일정한 지불액을 고정시키고 은행 B는 더 높은 지불금을받는 기회를 얻는다고 결정한다고 가정합니다. 따라서 이들 은행은 금리 스왑 계약을 체결하고 있습니다. 이 스왑에서 은행은 단순히 지불금을 교환하며 스왑의 가치는 기본 자산에서 파생되지 않습니다.

외환 파생 상품.
스왑, 스프레드, 옵션, 거래.
Forex에 통화 선물.
통화 선물은 기본 자산의 표준 금액과 납기일로 체결 된 통화 선도 거래로 거래소에 판매합니다. 대부분의 [& hellip;]
Forex에서의 통화 간 이자율 스왑.
교차 통화 이자율 스왑은 서로 다른 통화 소유자 간의 상호 지급 비율을 기준으로하며, 대부분의 경우 거래는 [[hellip;]]
& # 8220; 모자 & # 8221; & # 8220; 층 & # 8221; 그리고 & # 8220; Collar & # 8221; 외환 옵션.
& # 8220; Cap & # 8221;는 옵션의 전체 목록으로, 구매자가 실행 비율보다 더 높은 시장 세율을 지불 할 수있는 기회를 제공합니다. & capals & # 8221; 구매자 [& hellip;]
Forex에서 이자율 스왑을 교환하십시오.
이자율 스왑 계획의 본질은 첫 번째 계약 당사자가 확정 된 이자율을 지불 할 의무가 있다고 가정합니다. 이 계약 당사자는 제 2 자 [[hellip]]
Forex 외환 거래에 대한 종합 합의서.
외환 거래에 관한 합성 협정 (SAFE)은 외환 거래를위한 종합 협정으로, 시장 참여국 간의 외화 협상 조건으로 일반적으로 받아 들여지고있다. 거래에서 [& hellip;]
Forex 파생 상품 시장에있는 계약 결론.
외환 금융 상품 거래의 결론은 절대적으로 어려운 경우입니다. 파생 상품 시장에서 계약 체결의 첫 번째 단계는 비즈니스 관계의 시작입니다 [& hellip;]
Forex에 상품 파생 상품.
상품 파생 상품은 투자자가 재산을 가지지 않아도 일부 품목에 대해 수입을 얻을 수있는 기회를 제공하는 투자 도구입니다. 필수품 [& hellip;] 중
Forex에 연결된 신용 메모.
제 3 자 규제 기관 또는 국내 투자 정책의 특성에 따라 일부 투자자에게 부과 된 제한으로 인해 파생 거래를 사용할 기회가없는 경우 CDS [& hellip;]
Forex 시장에서 신용 디폴트 스왑.
신용 디폴트 스왑 (신용 이벤트 / 디폴트 스왑, CDS)은 스왑의 구매자가 판매자에게 [[hellip;]을 얻을 수있는 기회에 대해 지정된 보너스를 지불하는 계약입니다
신용 위험은 Forex에 신용 파생 상품으로 헤징합니다.
특수 파생 상품 - 신용 파생 상품은 대출 위험 관리를 성공적으로 수행하는 데 사용됩니다. 판매자와 구매자간에 특정 위험에 대한 거래가 있습니다. [& hellip;]의 특징